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Le polizze vita come strumento di investimento
| Le polizze assicurative finanziarie sono strumenti di investimento a tutti gli effetti. Quindi, anche se si tratta di polizze di assicurazione, la finalitą non č coprirsi contro un rischio, ma effettuare un investimento, esattamente come si puo' effettuare un investimento comprando una obbligazione, un titolo di stato oppure un titolo azionario. Sono molto diffuse in Italia come forma di investimento sia perche' permettono di abbinare versamenti unici con versamenti ricorrenti, sia perche' c'e' una forte attivita' di collocamento di polizze finanziarie da parte di banche, poste, promotori finanziari ed assicuratori. |
Questo accade perche' la polizza vita, per la societa' di gestione e per chi vende la polizza, e' un prodotto molto redditizio. Il rovescio della medaglia e' che si tratta di un prodotto mediamente caro (commissioni di sottoscrizione e commissioni di gestione ogni anno) per il risparmiatore. Quando viene proposto un investimento in una polizza vita, e' quindi importante capire due cose: la prima e' in cosa investe quella polizza/quale e' il tipo di rischio che si assume. La seconda e' quanto costa al risparmiatore il prodotto come commissioni, sia la momento dell'investimento, sia per tutta la durata del prodotto, oltre a costi e penali da pagare in caso di disinvestimento anticipato o rimborso del prodotto.
Per quanto riguarda il tipo di rischio insito in ogni polizza vita,
le polizze assicurative finanziarie sono strumenti finanziari (quindi modi per investire i
soldi) con la veste giuridica della polizza assicurativa. Esistono 3 categoria di polizze:
- assicurazioni tradizionali: sono le polizze di ramo primo, le meno rischiose. I soldi versati nella
polizza confluiscono in una gestione separata che investe in obbligazioni e titoli di stato. Gli interessi che maturano con questo portafoglio di titoli, al netto della
commissione di gestione percepita dalla compagnia assicurativa, sono versati agli investitori. Queste polizze hanno capitale garantito e di solito e' previsto un periodo iniziale in
cui il disinvestimento dalla polizza e' previsto solo con il pagamento di una penale sulle somme versate.
- polizze index linked, dove il tasso di interesse dipende dall'andamento di un indice di riferimento o di alcune azioni. Queste polizze di solito
hanno un costo elevato per il risparmiatore. Il capitale e' garantito solo alla scadenza, ma in caso di disinvestimento anticipato si possono avere perdite rilevanti, in base a quanti
anni mancano alla scadenza e all'andamento del paniere di titoli od indice a cui e' legato il calcolo degli interessi.
- polizze unit linked, che di fatto sono una scatola in cui inserire fondi comuni. Le polizze unit linked non hanno ne il capitale garantito ne un
rendimento minimo garantito, e la loro rischiosita' (e potenziale rendimento) dipendono dai fondi comuni acquistati.
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